К 1933 году ВВП США сократился на треть, безработица достигла 25%, а промышленное производство упало на 47%. “Никогда еще финансовый мир не был так близок к полномукраху”, – писал азиатский финансовый кризис Wall Street Journal. Кризис начался с неудачной попыткигруппы спекулянтов захватить контроль над медной компанией United Copper. Когдаих схема провалилась, это спровоцировало цепную реакцию банкротств.
Долговой азиатский кризис
- Всёначалось с того, что тюльпаны, завезенные в Европу из Османской империи, сталисимволом статуса и богатства.
- Небольшое внимание мы уделим роли России в этой глобальной финансовой саге.
- Удаленная работа изисключения превратилась в норму для миллионов людей.
- На Филиппинах последние макроэкономические изменения тоже были благоприятными.
- Ключевым моментом стал крах трастовых компаний KnickerbockerTrust и Trust Company of America.
- Правительства и центральные банкиотреагировали с беспрецедентной скоростью и масштабом.
Эта история научит нас не только понимать прошлое, но и лучше ориентироваться в настоящем и, возможно, даже предвидеть будущее мировой экономики. Понимание того, как начинаются и происходят мировые финансовые кризисы – ключ к финансовому благополучию как отдельных людей, так и целых государств. В мире, где экономические потрясения могут в считанные дни перечеркнуть годы стабильного роста, такое знание становится жизненно необходимым. Небольшое внимание мы уделим роли России в этой глобальной финансовой саге.
II. Новый вид экономических кризисов
Он напоминает нам о хрупкости финансовых систем и о необходимостипостоянной адаптации регуляторных механизмов к меняющимся реалиям. “Мы не можем полагаться на доброй воле одного человека,каким бы выдающимся он ни был”, – заявил сенатор Нельсон Олдрич, намекаяна роль Моргана в преодолении кризиса. Первые тревожные звонки прозвучали в начале 1825 года, когдастало ясно, что многие латиноамериканские страны не в состоянии обслуживатьсвои долги. Банк Англии, поддавшись общему настроению, снизил процентныеставки и увеличил денежную массу. К 1824году на Лондонской бирже котировались акции 624 компаний – вдвое больше, чемтремя годами ранее. После окончания наполеоновских войн Британия купалась в лучах экономического оптимизма.
V. Первые результаты и оценка выполнения поддерживаемых МВФ программ
Это было революционное решение для страны, традиционно с подозрениемотносившейся к идее центрального банка. И тут на сцену вышел человек, которому суждено было стать героем этой финансовой драмы – Джон Пирпонт Морган. Этот титан Уолл-стрит взял на себя роль кризисного менеджера в отсутствие центрального банка.
Куда докатился азиатский кризис
Онизменил не только экономику, но и политический ландшафт. Рост популизма,Brexit, торговые войны – многие аналитики видят корни этих явлений именно всобытиях 2008 года. Правительства были вынуждены вливать триллионы долларов вэкономику, чтобы предотвратить полный коллапс. Годы низких процентных ставок ибезответственного кредитования привели к образованию огромного пузыря на рынкежилья. Банки выдавали ипотечные кредиты практически всем подряд, включая тех,кто явно не мог их обслуживать.
- Продовольственные поставки — особенно риса — были постепенно восстановлены благодаря экстренному импорту, укреплению системы распределения и временным субсидиям на продовольствие.
- Банки закрываются один за другим, биржа на грани коллапса, а толпы вкладчиков штурмуют финансовые учреждения.
- Остальные лидеры держали аналогичные показатели не ниже 7%.
- Некоторые экономисты призывают к глобальному “юбилею”– массовому списанию долгов.
- Предполагаемый уровень спроса на те или иные товары и услуги был нереалистичным.
Что вы думаете по поводу статьи «Мировые финансовые кризисы: история. Будет ли новый экономический кризис?»?
Крах доткомов 2000 года – это не просто историческоесобытие. Это важный урок о цикличности рынков, опасности стадного мышления инеобходимости критического анализа даже самых многообещающих инвестиционныхвозможностей. Это напоминание о том, что в мире финансов нет ничего нового подсолнцем, и что самые громкие инновации все еще должны проходить проверку старойдоброй экономической логикой. Этостало спусковым крючком для цепной реакции, которая быстро охватила весьрегион.
Для России кризис 1825 года тоже не прошел бесследно.Падение цен на сырьевые товары (главный экспорт Российской империи) привело ксокращению доходов казны. Это стало одной из причин финансовых трудностей, скоторыми столкнулся Николай I в начале своего правления. Парламент принял “Законо мыльных пузырях”, запретивший создание акционерных обществ безкоролевской хартии. Этот закон, призванный предотвратить новые спекуляции, надесятилетия затормозил развитие британского финансового рынка.
Крупнейшие национальные банки, производства, не говоря уже о частных компаниях, лопались один за другим. Темпы производства во всех странах, охваченных кризисом, резко упали. Например, в Южной Корее обанкротились 8 из 30 крупнейших концернов. Борьбу с кризисом Восточная Азия уже не могла вести без внешней помощи. Одним из поводов (но не причин) возникновения кризиса считается передача Гонконга Китаю летом 1997 года. Гонконг был одним из важнейших финансовых хабов Азии, то есть посредником в финансовом потоке с Запада на Восток.
Смотреть что такое “Азиатский финансовый кризис” в других словарях:
И, возможно, самое главное – это урок того, какобщество может извлечь позитивные уроки даже из самых драматическихэкономических потрясений. Цели стратегии Кореи по преодолению кризиса заключались, в первую и главную очередь, в восстановлении доверия и стабилизации финансовых рынков, и во-вторых, в заложении основ для возобновления устойчивого роста реальной экономики. Поэтому программа сочетала макроэкономические меры и широкие структурные реформы. Кроме того, в начале 1998 года Корея достигла соглашения с иностранными банками о продлении сроков краткосрочных требований к ее банкам, чтобы избежать дефолта. Денежно-кредитная политика была направлена как на поддержание стабильности обменного курса, так и на восстановление экономики. По мере стабилизации курса бата власти Таиланда снижали процентные ставки.
Инфляция продолжала оставаться практически одинаковой с июня 1999 года, и процентные ставки были доведены до предкризисного уровня. Азиатский кризис имел серьезные последствия для экономик региона. Многие компании обанкротились, уровень безработицы резко вырос, а ВВП стран сократился. Власти были вынуждены обратиться за помощью к Международному валютному фонду (МВФ), который предоставил кредиты в обмен на проведение жестких экономических реформ. За падением ценных бумаг последовали крупные банкротства.
Курсы национальных валют были привязаны к стабильному доллару США, что внушило ещё больше оптимизма западным инвесторам. Азиатская валюта была стабильной все 1990-е вплоть до начала 1997 года. За первую половину 90-х вплоть до 1996 года среднегодовой прирост ВВП азиатских стран, в частности Малайзии, Сингапура и Таиланда, составлял более 8%. В первой половине 90-х весь мир наблюдал быстрый взлет экономик ряда азиатских стран. За впечатляющий экономический рост они были прозваны «азиатскими тиграми». Изначально в это число входили лишь Южная Корея, Сингапур, Гонконг и Тайвань, которые бурно развивались ещё с 1960-х.
Нежелание инвесторов иметь деловые контакты с коммунистическим Китаем привело к коллапсу кредитования Азии через Гонконг, что добавило проблем остальным странам. Это призыв к действию, к поиску новых, более устойчивых моделей экономического развития на замену капитализма. И от того, услышим ли мы этот призыв, зависит, станет ли XXI век эпохой нового процветания или периодом затяжной экономической стагнации. Рост глобального долга – это не просто абстрактнаяэкономическая проблема.
Кризис начался с девальвации тайского бата в июле 1997 года. Это привело к панике на финансовых рынках, и инвесторы начали массово выводить капитал из азиатских стран. В результате кризис быстро распространился на Индонезию, Южную Корею, Малайзию и другие страны региона. Курсы национальных валют резко упали, а фондовые рынки обрушились. С самого начала макроэкономические показатели Малайзии были значительно сильнее, чем в других охваченных кризисом странах, особенно в области внешнего долга, инфляции и сбережений; кроме того, у страны был крупный бюджетный профицит.